尽职调查:在投资一个初级矿业公司之前需要知道什么

原创: HOT全球矿业资讯 2019-10-25

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过去几年,初级矿业公司面临的最大挑战之一是筹集初始资本。投资者都很谨慎,在把资金投入到由初级矿业公司之前,他们都在进行尽职调查,这些项目的目标是大型矿企忽视的矿藏,后者通常会选择投资经过初步经济评价的高级别项目,回报率几乎是有保障的。

但进入未知领域的初级矿业公司们却在地图上留下了印记,尤其是在金矿和铜矿领域。

总部位于温哥华的Fundamental Research是北美最大的独立资源研究机构,专注于初级资源项目,他的首席副总裁兼研究主管Siddharth Rajeev已经研究了超过450家专注于采矿的公司。

考虑目标项目和标的项目的基本要素,如位置、地质、开采经济性和产量预测

Rajeev说,在评估初级矿业公司时,他们首先会查看管理团队、他们的履历、过去的职位、是否有任何危险信号,并花大量时间采访高管,以了解他们的公司愿景。

Rajeev说,他们还将考虑目标项目和标的项目的基本要素,如位置、地质、开采经济性和产量预测。

“在资源阶段或初步经济评价阶段,我们首先关注的是风险,然后是管理层,然后我们再看看产品预测和项目本身,最后我们看的是资本结构,以找出谁拥有公司股票,潜在投资者非常关注是哪些人看好公司的前景。我们同样需要知道他们是否有一个像样的资产负债表和流动资金。”

Rajeev表示,初级矿业公司通常关注金矿和铜矿,就勘探支出和市场规模而言,他们在传统意义上占比最大。他继续说到“资本被大举炒作,这就是为什么市场似乎不看好任何特定的商品,特别是金或铜。投资者的极度恐惧和怀疑,使得初级矿业公司很难筹集到资金。”“当没有钱的时候,他们会放弃勘探,这样做的美妙之处在于,在接下来的一个持续时间更长、资本更多的环境中,会出现一轮牛市。”

对于那些关注黄金的初级矿业公司,Rajeev对不久的将来仍持乐观态度。他表示:“我认为,黄金项目的估值应该会大大提高,因为目前的低价对大公司很有吸引力。市场过于怀疑。我期待投资黄金的初级矿业公司有更好的表现。我们确实预计美元将变得疲软,这将全面影响大宗商品。因此,总体而言,我们预计未来12个月的业绩会更好。”

 

如今,市场和投资者都越来越谨慎,也更加的专业,比以前更多的关注实控经营层,包括他们的过往业绩、持股份额、持股变化等;以及排名前列的股东的信息。同时,很多机构投资者因为有太多的选择,也变得越来越挑剔,增加了初级矿业公司的融资难度。

HOT凭借多年的行业积淀,有着非常广泛的矿业投资者渠道资源,可以为初级矿业公司提供融资中介服务;同时,基于我们团队核心成员几十年涵盖勘探、建设、运营、维护、闭坑等矿业开发全流程的工作经验,在评价各阶段的矿业公司或矿业项目的工作中,就有着更加实际和独到的见解。

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